日发国际期货官网

客服热线 客服电话

行情策略

港股缩量震荡,石油股领跌,中石化H股跌超5%

来源:日发国际期货    作者:日发期货    

周五,港股倒数第二个交易日,股指小幅高开,全天弱势震荡,交易动能进一步萎缩,成交量急剧下降。中石化H股开盘继续大跌,而中海油、中石油H股纷纷高开。

香港恒生指数高开0.09%,报25502.34点。恒生国企指数高开0.33%,报10024点。红筹指数高开0.42%,报4103点。当前,恒指与国企指数双双由涨转跌。采矿、保险、半导体等板块下跌,软件服务、原材料、石油天然气板块涨幅居前。隔夜,美股三大股指尾盘拉升,由跌转涨。

截至收盘, 恒生指数收涨0.1%,至25504.20点,周跌0.97%,迄今全年累计跌近15%;国企指数基本持平,周跌1.08%,迄今全年累计跌近15%;红筹指数涨0.69%,周跌0.23%。全日大市成交降至469.59亿港元,前一交易日为561.97亿港元。

相比之下,2017年恒生指数全年累计大幅上涨36%……不过,与A股相比,港股还是小巫见大巫了。沪指今年跌了25%,深成指跌了35%。A股市值今年蒸发了2.4万亿美元。

下周一港股将仅交易半天。从板块来看,生物科技、地产代理、阿里概念板块涨幅居前,军工股、医疗保健、汽车零件、药品、乳制品等走强,石化股、石油股领跌。

中石化港股

今晨,中石化油服 (HK:1033)(中国石油化工股份)延续昨日跌势,低开5.3%,收盘跌5.09%。中海油、中石油H股分别高开0.7%、1%。

昨日盘中传出总经理和党委书记被停职消息后,中国石化A、H股午后放量暴跌,其A股收盘跌6.75%,创年内第二大跌幅,H股跌4.68%。当日,中石化股票市值大举蒸发超过420亿元。

中石化版“陈久霖”?

中国石化昨日晚间发布公告称,联合石化总经理陈波先生和党委书记詹麒先生因工作原因停职,由副总经理陈岗先生主持行政工作。联合石化在某些原油交易过程中因油价下跌产生部分损失,本公司正在评估具体情况。

对此,中证报引述联合石化内部人士称,总经理和党委书记被停职的原因是“公司下半年市场严重误判,影响巨大”。“公司召开会议指出,由于联合石化下半年市场严重误判,影响巨大,党组进行公司领导调整,陈波、詹琪停止一切职务。”

联合石化总裁陈波9月曾在年度亚太石油会议上称,在5-7月削减进口之后,联合石化已经恢复了沙特原油的正常进口。鉴于全球市场当前的供需态势,原油价格在每桶60-80美元是正常的。而在最近三个月,国际油价持续大跌,最大累计跌幅达40%。

国内媒体《金融界》引述期货界人士称,联合石化两位高管在油价70美元以上的区间,投资3000万至7000万桶看涨的原油期权合约,但因应油价大跌,导致相关帐面录得逾10亿美元(至少78.3亿港元)亏损。相比之下,中航油在2004年曾因石油衍生工具而发生5.5亿美元的交易亏损,原副总经理陈久霖被双开且被判入狱。

中金分析师Nelson Wang分析称,联合石化交易亏损可能是采取买入看涨期权同时卖出看跌期权的交易策略。潜在亏损中的绝大部分可能是来自卖出看跌期权。

中金认为,中石化2018财年业绩将不及预期,这不仅因为子公司联合石化的交易损失,还因为库存上出现的巨额账面减值,预计2018年10月到2019年1月库存减值可能约150亿元。

中金公司维持中石化H股推荐评级,目标价8.10港元。